하이퍼리퀴드 HIP -4 업그레이드: 미래 결과가 거래 가능해질 때

하이퍼리퀴드 HIP-4: 새로운 시장 거래 모델의 작동 방식 

HYPERLIQUID HIP-4 UPGRADE는 HIP-4를 통해 기존의 무기한 거래 방식을 넘어 점진적으로 확장해 왔습니다. 각 주요 블록체인은 네이티브 토큰 및 암호화폐 유동성 메커니즘  부터 허가 없이 이용 가능한 무기한 시장에 이르기까지 네트워크에 새로운 기능을 추가합니다 .

최근 발표된 주요 HIP-4는 하이퍼리퀴드(Hyperliquid)에 플랫폼을 도입합니다. 이 플랫폼은 정의된 이벤트, 고정 결제 조건, 완전 담보를 기반으로 하는 새로운 시장 구조를 제공하여 예측형 시장 및 기타 이벤트 기반 금융 상품에 대한 기회를 창출합니다.

하이퍼리퀴드란 무엇인가요? 

Hyperliquid는 빠르고 안정적인 온체인 금융 플랫폼 제공에 중점을 둔 탈중앙화 블록체인 및 거래 생태계입니다. Hyperliquid L1이라는 자체 레이어 1 블록체인을 운영하며, 현물 거래, 무기한 선물, HIP-4 결과 시장과 같은 새로운 플랫폼 유형을 지원합니다.

Hyperliquid 개선 제안이란 무엇인가요?

하이퍼리퀴드 개선 제안(HIP) 은 블록체인 생태계에 새로운 기능과 금융 인프라를 도입하는 프레임워크입니다. 하이퍼리퀴드가 자사 인프라에서 생성 및 거래할 수 있는 범위를 확장하는 데 사용하는 프레임워크라고 생각하시면 됩니다.

HIP-1: 네이티브 토큰 인프라

HIP-1은 Hyperliquid에서 네이티브 토큰과 해당 토큰의 현물 주문장을 생성하기 위한 프레임워크를 소개합니다. 이를 통해 Hypercore에서 새로운 자산을 직접 상장하고 거래할 수 있는 기반이 마련되었습니다.

HIP-2: 유동성 문제 해결

토큰을 출시하는 것만으로는 충분하지 않습니다. 구매자와 판매자도 필요합니다. HIP-2는 신규 자산에 초기 유동성을 제공하고 콜드 스타트 ​​문제를 줄이기 위해 설계된 자동화 메커니즘인 하이퍼리퀴드(Hyperliquid)를 도입했습니다.

HIP-3: 허가 없는 무기한 시장

HIP-3는 자격을 갖춘 빌더가 Hypercore에 자체 무기한 선물 계약 결과를 배포할 수 있도록 함으로써 플랫폼을 확장했습니다. 이로써 Hyperliquid의 인프라가 더 넓은 범위의 크리에이터에게 개방되었습니다. 

HIP-4: 성과 시장 

HIP-4는 결과 시장(Outcome Markets)을 도입하여 거래자들이 특정 결제 규칙에 따라 미리 정의된 이벤트에 대한 포지션을 취할 수 있도록 합니다.

이러한 이전 개선 사항을 기반으로 HIP-4가 도입되었으며, 이는 생태계에 새로운 유형의 시장인 성과 시장을 가져왔습니다.

HIP-4란 무엇인가요?

Hyperliquid HIP-4 는 성과 기반 시장(Outcome Markets)을 위한 프레임워크입니다. 

시장은 명확하게 정의된 사건이나 조건을 중심으로 형성됩니다. 자산을 지속적으로 거래하는 대신, 사용자들은 특정 결과가 발생할지 여부에 대한 노출을 거래합니다.

예를 들어, 시장은 다음과 같은 질문을 중심으로 구성될 수 있습니다.

“결제 시점에 비트코인 ​​가격이 지정된 수준 이상일까요?”

예측된 결과가 실현되면, 승소한 계약은 정해진 최대 금액으로 정산됩니다. 그렇지 않으면 상대방이 승소합니다.

무기한 계약 이나 선물 계약과는 달리  , 이 계약들은 전액 담보로 제공되며 레버리지를 사용하지 않으므로 전통적인 청산 메커니즘이 없습니다.

HIP-4는 어떻게 작동하며 다른 업그레이드와 어떤 차이점이 있나요?  

작동 원리는 크게 네 단계로 이해할 수 있습니다.

1. 시장 생성: HIP-4에서는 각 결과가 이벤트 또는 질문, 가능한 결과, 만료 시간, 결제 조건 및 승인된 데이터 소스를 포함하여 명확하게 정의된 규칙에 따라 생성됩니다.

이러한 매개변수는 거래가 시작되기 전에 거래자들이 무엇에 베팅하는지, 그리고 최종 결과가 어떻게 결정될지를 정확하게 규정합니다.

1. 개장 호가 경매: 연속 거래가 시작되기 전에, 결과는 개장 호가 경매를 통해 판매됩니다.

이 기간 동안 거래자들은 즉시 체결되지 않는 주문을 제출합니다. 경매는 초기 결제 가격을 결정하고 거래 이력이 없는 시장에서 가격 발견을 확립하는 데 도움을 줍니다.

1. 연속 거래: 개장 경매 이후 시장은 일반적인 연속 주문장 거래로 전환됩니다. 이 단계에서 거래자들은 변화하는 기대에 따라 결과 포지션을 매수 및 매도할 수 있습니다.

바이너리 옵션에서 가격은 시장이 특정 결과가 나올 확률을 내포하고 있음을 나타냅니다.

예를 들어, YES 계약이 약 0.70에서 거래되는 것은 시장이 대략 70%의 확률을 가격에 반영한 것으로 해석할 수 있지만, 가격은 보장되거나 객관적인 확률을 나타내는 것은 아닙니다.

1. 정산: 만료 시, 승인된 정산 메커니즘을 통해 결과가 결정됩니다.

이긴 포지션은 정산 금액을 받고, 진 포지션은 아무것도 받지 못합니다. 정확한 정산 과정은 시장의 사전 정의된 규칙과 공인된 데이터 출처에 따라 달라집니다.

분할, 부정, 병합: 흥미로운 부분 

HIP-4의 가장 강력한 기능 중 하나는 관련된 위치를 조작하는 능력입니다.

• 분할 – 담보 단위는 가능한 모든 결과를 포괄하는 완전한 결과 포지션 세트로 변환될 수 있습니다.
• 네거티브(Negate) – 거래자는 관련 포지션 전체를 매도하지 않고도 특정 결과에 대해 반대 방향으로 노출될 수 있습니다.
• 병합 – 관련 결과 포지션은 프로토콜 규칙에 따라 기본 담보로 다시 결합될 수 있습니다.

이러한 메커니즘은 다양한 결과를 조합할 수 있도록 도와주며, 거래자가 여러 관련 포지션을 관리할 때 자본 효율성을 향상시킬 수 있습니다.

하이퍼리퀴드에서 HIP-4가 중요한 이유는 무엇일까요? 

이는  블록체인 상에서 구축할 수 있는 것의 범위를 크게 확장시켜 줍니다.

플랫폼을 현물 및 무기한 선물 거래에만 국한하는 대신, 이제 네트워크는 개별적인 결과에 기반한 시장을 지원할 수 있습니다.

잠재적 응용 분야는 다음과 같습니다.

• 암호화폐 가격 전망
• 거시경제 사건
• 프로토콜 이벤트
• 스포츠 및 기타 이벤트 기반 시장
• 제한된 옵션과 유사한 금융 상품
• 구조화된 금융 상품
• 특정 사건에 대한 헤징

더 큰 목표는 거래 인프라를 다양한 형태의 금융 상품에 대한 범용 시장으로 전환하는 것입니다.

HIP-4의 다음 행보는 무엇일까요?

성과 시장(Outcome Markets)의 발전은 개발자들이 더욱 전문화된 이벤트 기반 제품을 만들 수 있는 기회를 열어줄 수 있습니다. 프레임워크가 발전함에 따라 허가 없이 시장을 생성하고 다양한 이벤트 유형을 추가할 수 있게 될 것입니다.

이를 통해 HIP-4는 더욱 광범위한 예측, 이벤트 및 결과 기반 시장을 위한 인프라로 활용될 수 있습니다.

결론

이 플랫폼은 결과 기반 시장을 도입하여 기존의 현물 및 무기한 거래의 범위를 넘어 확장합니다. 거래자들이 명확하게 정의된 이벤트에 대해 고정된 만기 및 결제 규칙으로 포지션을 취할 수 있도록 함으로써 예측 시장 및 기타 결과 기반 금융 상품에 대한 새로운 가능성을 열어줍니다. 완전 담보 구조와 유연한 시장 설계는 온체인 애플리케이션 분야에서 주목할 만한 발전입니다 .